行业观察之工业机械
摘要: 从去年年底开始，有关工程机械行业各种下滑的数据就不断传来，整机厂营收、利润直线下降，库存、坏账放量增加，企业几乎要难以为继;同时累及下游，零部件供应商开工不足，代理商忍痛转移，行业谓之从春到冬，且是冰冻三尺的寒冬。工程机械行业真实情况到底如何?该怎样看待目前的困境?这个行业还有光明吗?中国工业报工程机械版从本期开始将连续三期发表一组行业观察文章，从寻找行业的实情入手，剖析数据，援引 ...
| 编者按：从去年年底开始，有关工程机械行业各种下滑的数据就不断传来，整机厂营收、利润直线下降，库存、坏账放量增加，企业几乎要难以为继;同时累及下游，零部件供应商开工不足，代理商忍痛转移，行业谓之从春到冬，且是冰冻三尺的寒冬。工程机械行业真实情况到底如何?该怎样看待目前的困境?这个行业还有光明吗?中国工业报工程机械版从本期开始将连续三期发表一组行业观察文章，从寻找行业的实情入手，剖析数据，援引范例，和行业共度迷航。 曾几何时，中国的工程机械行业是一个多么令人激动、振奋，让人为之魂牵梦绕的行业。这个行业孵化出了10多家上市公司，行业总产值在十年间从400多亿元飙升到5000多亿元，中国首富梁稳根的名字也熠熠闪着金光。十年黄金期，这个造梦行业梦圆了;如今，却是梦醒时分。
行业看数据 中国的工程机械行业，现在公开发布的一般有三种来源的数据。一种是国家统计局，一种是中国工程机械工业协会(以下简称协会)，还有一种是中国工程机械工业协会下属的各个行业分会。 先看营收与利润两大指标。由国家统计局对国内1300多家规模以上企业统计的数据，2014年工程机械行业主营业务收入下降3.35%，利润下降8.55%。根据协会对参加每月上报数据的13家企业集团统计的数据，2014年工程机械行业主营业务收入下降9%，产量下降4%。总的情况是营收与利润双下降。 看产品。国家统计局公布的数据，2014年挖掘机产量下降13.82%，装载机产量下降13.28%，压实机械产量比上年同期增长13.92%。协会数据，挖掘机总销量为9万台，下降19%。铲土机械中装载机销量15万台，同比下降17%;推土机、平地机销量下降分别为18%和8%。路面与压实机械中的压路机总销量1.4万台，同比下降9%;沥青摊铺机销量1700多台，下降15%。对比这两组数据发现，主要产品产量销量均为下降，之所以出现压实机械的增长，主要是由于这个分类是一个综合概念。在协会统计的九大产品销量中，增长的仅有两种，叉车增长9.3%，随车起重机增长18%。随车起重机2014年首次计入统计范围，主要是它的年产量首次达到1万台以上。另外，近两年新开工铁路建设较多，隧道掘进机行情也随之看好，2014年的销量为175台，增长12%。 再看行业企业。三一重机有限公司作为中国市场最大的挖掘机生产企业，2014年挖掘机的销量为1.3万台，同比下降13%。对2014年中国挖掘机械市场排名前30位的企业进行分析发现，销量同比上升的仅有4家，基本都是外资品牌如卡特彼勒、久保田、约翰迪尔，惟一的国产品牌为卡特重工，尚有合作背景。国产品牌几乎全部是负增长，一共14家企业，下降幅度达到30%以上的就有5家，这其中就有作为行业龙头的中联重科，下降幅度为32%。而推土机制造商中的绝对霸主山推，2014年销量下降17%。平地机中排名首位的徐工建筑2014年销量下降16%。16家主要压路机制造商，销量下降的为10家;12家主要的摊铺机制造商，下降的有7家。 如果说机械工业还有温和或者微幅增长的概念，那么工程机械行业则完全是一片刺眼的负数，这和前几年狂飙突进的态势相比，已不可同日而语。 市场看龙头 如果把2011年4月作为工程机械行业的一个拐点，那么行业企业无一例外地从这个时段开始走向下坡，行业三大巨头徐工集团、中联重科、三一重工也不例外。 今年3月，徐工机械发布公告称，2014年度实现营业收入233.06亿元，同比下降17.14%;归属于上市公司股东的净利润4.13亿元，同比下降74.20%。相比2011年的净利润33亿元，2014年的只有其一成多。和2011年的营业收入329亿元比较，下降幅度近30%。 中联重科3月27日最新发布的公告称，公司2014年实现营业收入约258亿元人民币，相比2011年已经跌去近一半。净利润约5.9亿元，和2011年的净利润80.6亿元相比，都不到当时的一成。 再看三一重工。今年1月，三一重工发布公告称，预计2014年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比将减少60%~70%。按照2013年公司净利润29亿元计算，2014年利润预计将只有8.7亿~11.6亿元，这只相当于2011年利润的一成左右。另外比较2013年和2011年的营业收入，分别为373亿元、507亿元，下降幅度近三分之一。2011年梁稳根曾放言：十年后销售额增长到3000亿元人民币!现在虽然还没有公布2014年的营业收入，但参照2014年上半年营收197亿元的数据，这个目标看来只能是一个梦。 不过四年的时间，三家巨头的利润均跌去九成，虽然营业收入的下滑速度没有净利润这么快、这样高，但利润率的下降是不争的事实。对比中联重科2014年与2006年的两大数据，和8年前相比，利润总额接近，分别是5.9亿元和4.8亿元;但营收却大有起伏，2006年的营收为46亿元，不到2014年的两成。这也就意味着，和8年前相比，2014年中联重科用5倍多的付出，却只得到了同样的收获。 中小企业看发展 三家巨头虽然辛苦劳碌，毕竟利润还有，行业的第二梯队以及大量的中小企业，究竟是在吃干饭还是喝稀粥，抑或是只能喝西北风? 工程机械行业究竟有多少家企业?没有人能够说清楚。国家统计局规模以上的行业企业有1300多家，协会的会员数量为2000多家。当然协会的会员不全是本行业企业，还包括一些上下游企业。这千家企业近年来的日子过得如何? 除了三大巨头上市公司之外，工程机械行业主要还有7家上市公司，分别是山推股份、山河智能、河北宣工、新筑股份、常林股份、安徽合力、厦工股份。今年已经明确公布亏损的有河北宣工，暂未定的有常林股份。厦工股份2013年亏损，2014年预计要扭亏为盈，但从其三季报情况看，1~9月亏损1亿元，要想实现2014年盈利，任务十分艰巨。余下的4家虽然尚属盈利，但利润总额很低，不堪与前几年相比。山河智能的净利润只有690万元，新筑股份刚过1000万元。这一盈利是建立在18亿元以及12亿元的营收基础之上，如此可以看到，这些企业即使盈利，利润率也很低，两家企业均不到一个百分点。遥想2011年，山河智能的利润曾经达到2亿元，新筑股份也有1.5亿元。 这些公司中只有安徽合力表现尚佳，2014年实现合并营业收入67.01亿元，同比增长2.25%;实现归属于母公司所有者的净利润5.69亿元，同比增长13.33%。之所以出现这种情况，一个重要的原因是它以生产叉车为主，而这种工程机械产品对基础建设项目的依存度相对较低，除了工地、工厂使用之外，它还广泛应用于近两年来迅速崛起的物流、电商等行业。 值得一提的是曾经的ST鼎盛，2011年经过国机汽车的重组，其“天工牌”平地机还活跃在市场，2014年其平地机的销量在400多台。由于国机汽车的主业以汽车贸易为主，如今已经难以从其年报中寻觅鼎盛天工的踪影，这个新中国第一台平地机的制造商，一个叱咤股市多年的上市公司，如今已悄然没落。整合后的鼎盛天工改名为鼎盛重工，据说经过痛苦的转型，公司目前的经营状况尚可。联想到现在中航系对厦工股份的收购，不得不让人对行业企业的未来担忧。厦工股份2013年亏损5.8亿元，应该说是目前行业几家上市公司中经营状况最差的。2014年底，中航系分别用中航黑豹、中航重机各近5%的股权换来了厦工股份控股股东56%的股权，并控股了上市公司。虽然其11亿元左右的交易对价仅为厦工股份总市值的二成左右，但市场回应热烈，称此次收购为厦工股份傍“军工”。2015年如果工程机械行业的上市公司亏损面继续扩大，鼎盛天工、厦工股份的改头换面是否会作为一个出路? 上市公司毕竟还是行业的佼佼者，对于广大数以千计的中小企业而言，面对经济大环境的变化，境况恐怕更加惨烈。据了解，挖掘机作为工程机械的主要产品之一，现在半年的销量只有4万台，只相当于行业鼎盛时期一个月的销量。一家企业高管透露说，现在装载机的竞争十分激烈，5吨装载机市场价格一般在23万元左右，利润就已经很薄了，但现在由于几家企业互相杀价，有的厂家已经降到18万元一台，赔钱也卖，不卖更赔钱。还有的企业反映，工厂一共有4条生产线，现在惟一开工的就只有一条。而对于一些希望将出口作为出路的企业，同样面临困境。有厂家反映现在俄罗斯由于经济的动荡等原因，本国市场的销售已经全面停顿。而作为中国工程机械海外拓展的重地巴西，经济增长乏力、货币贬值，也给海外扩张带来了困难和风险。 记者手记 你我眼中的真实 不管是从行业数据还是龙头企业的财务指标，目前的工程机械行业显然都是潮落时节。之所以目前工程机械行业的形势激起强烈反应，乃至社会的高度关注，一个重要的原因是这个行业的对比太过强烈，人们对这个行业寄予的感情过于浓烈。 从2011年回溯十年，行业规模整整扩大了十倍。这十年的复合年均增长率为28%，相当于三年再造一个工程机械行业。而这十年，这个行业就被再造了三次。 这十年还不仅仅是一个行业规模扩大的问题，同时也伴随着行业地位的提升。行业三巨头的形成，改变了世界工程机械行业的格局。市场占有率的提升，国产品牌的集体崛起，标志着中国设备制造行业能与世界强者进行竞争。而工程机械行业在引领全球化上也走得更早、更远。他们不仅是国内工业制造领域最先在海外建厂的，也是最先进行海外并购的先行者之一。 同时这个行业层出不穷、花样翻新甚至不乏恶斗的竞争，也吸引着更多的大众目光。因此这个行业与其说是一个机械制造的传统行业，不如说是一个风头浪尖的公众行业。特别是海外投资在美国引起的官司，使得三一重工以及整个中国工程机械行业引起世界的关注。然而现在整个行业似乎是没有任何迹象的直线下落了。即使是相对于工程机械所属的大类机械制造行业，它的下降也是没有起伏，没有回旋，毫不温和，势如大江东去。如今这个曾戴着种种光环的行业，已经难以负载种种荣光了。在行业人的心目中，在机械制造领域，在大众目光中，尚不能接受这个已经到来的事实。 仅仅三四年以前，几乎所有人还在为工程机械行业的高歌猛进再助一把力，再燃一把火，2011年曾有预测，到2015年我国工程机械行业的销售规模将达到9000亿元;同时未来5年，全行业的年平均增长率约为17%。而当时的三大巨头也纷纷喊出了年销售额超千亿元的宏伟目标。然而现在，当行业的销售规模止步于5000亿元，行业三大巨头的销售额只在三五百亿徘徊，人们似乎才从梦中惊醒。 这个行业的真实究竟在哪里，可以是那些行业的数据、报表、数字，可以是那些压在制造商以及经销商手里的库存，也可以是那些账目上难以回收的货款，还可以是根据GPS跟踪到的闲置多日的机器，甚至是企业缩减生产规模后空置的厂房以及遣散的员工;真实，更是每一个从业者目前的生存状态，是从业者对这个行业的思考;真实，就在每个从业者的心里。 |
